Uma das recorrentes quest\u00f5es durante a pandemia tem sido sobre como a narrativa de sustentabilidade, consci\u00eancia e impacto por meio dos neg\u00f3cios se sustentar\u00e1 – ou n\u00e3o – durante todo o prov\u00e1vel per\u00edodo de recess\u00e3o (ou depress\u00e3o) econ\u00f4mica dos pr\u00f3ximos anos. S\u00e3o quest\u00f5es complexas com perspectivas de longo prazo que at\u00e9 os mais otimistas se tornam conservadores com o potencial fator acelerador da covid-19 para um novo jeito de investir e fazer neg\u00f3cios em linha com o capitalismo de stakeholders de Davos. Sustentabilidade seguir\u00e1 tendo valor em meio a tanta escassez e desafios econ\u00f4micos? Os crit\u00e9rios ambiental, social e de governan\u00e7a (ASG) ser\u00e3o priorizados por investidores? E qual a rela\u00e7\u00e3o disso tudo com o aumento das desigualdades?<\/p>\n
Entende-se que fundos de gest\u00e3o ASG e \u00edndices ASG comprovem a narrativa de melhor performance no longo prazo e que os desafios econ\u00f4micos n\u00e3o nos impedem de encorajar lideran\u00e7as e empresas por meio de evid\u00eancias animadoras e tend\u00eancias que nos enchem de esperan\u00e7a. Se a imprevisibilidade parece nos paralisar, podemos confiar nos dados para assegurar o nosso caminho para a constru\u00e7\u00e3o de uma economia mais justa e sustent\u00e1vel para todos. Entre os fatos mais recentes que provam a efic\u00e1cia de uma Economia de Stakeholders, podemos destacar:<\/p>\n
1. Performance de fundos e \u00edndices ASG durante a pandemia<\/strong> 2. Crescimento e in\u00edcio da populariza\u00e7\u00e3o do investimento ASG no mercado de capitais<\/strong> 3. Expans\u00e3o do cooperativismo financeiro e da economia solid\u00e1ria<\/strong> 4. Crescimento do equity crowdfunding e modelos blended finance<\/strong> Qualquer recurso capaz de entregar valor \u00e9 uma forma de capital. Ao que tudo indica, temos um sopro de esperan\u00e7a em tend\u00eancias e evid\u00eancias demonstrando que o capital financeiro pode voltar \u00e0 sua ess\u00eancia (como bem dizia Adam Smith) como gerador de valor multistakeholder e cooperar com uma nova agenda de investimentos mais inclusiva e orientada ao impacto socioambiental positivo.<\/p>\n Assim, espera-se que as pessoas apostem em produtos e servi\u00e7os de organiza\u00e7\u00f5es alinhadas com par\u00e2metros ASG e invistam por meio de novos modelos de investimento inclusivos, que sejam orientados a distribuir o capital t\u00e3o concentrado no Brasil e no mundo.<\/p>\n \u00c9POCA NEG\u00d3CIOS.\u00a0O capital a servi\u00e7o das boas mudan\u00e7as<\/b>. Dispon\u00edvel em: https:\/\/epocanegocios.globo.com\/colunas\/noticia\/2020\/07\/o-capital-servico-das-boas-mudancas.html. Acesso em: 20 jul. 2020.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Uma das recorrentes quest\u00f5es durante a pandemia tem sido sobre como a narrativa de sustentabilidade, consci\u00eancia e impacto por meio dos neg\u00f3cios se sustentar\u00e1 – ou n\u00e3o – durante todo o prov\u00e1vel per\u00edodo de recess\u00e3o (ou depress\u00e3o) econ\u00f4mica dos pr\u00f3ximos anos. S\u00e3o quest\u00f5es complexas com perspectivas de longo prazo que at\u00e9 os mais otimistas se […]\n","protected":false},"author":1,"featured_media":717,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[13],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/716"}],"collection":[{"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=716"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/716\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":718,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/716\/revisions\/718"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/media\/717"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=716"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=716"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/criarsustentavel.com.br\/novo\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=716"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}
\nA provedora independente de an\u00e1lises de investimentos americana Morningstar reportou que 51 dos 57 \u00edndices de sustentabilidade superaram seus equivalentes de mercado para o primeiro trimestre de 2020. A Morgan Stanley Capital International, que tamb\u00e9m publica \u00edndices das principais a\u00e7\u00f5es do planeta, para o mesmo per\u00edodo de 2020, reportou 15 entre 17 \u00edndices de sustentabilidade com performance superior ao de seus equivalentes tamb\u00e9m. Fundos de Gest\u00e3o ASG tamb\u00e9m performaram, em sua maioria, melhor do que seus pares no mercado de capitais. Na mesma linha, uma pesquisa recente da BlackRock apontou para retrospectos de boas rela\u00e7\u00f5es com clientes, satisfa\u00e7\u00e3o dos colaboradores, efic\u00e1cia de conselhos e robustez da cultura corporativa como fatores determinantes da resili\u00eancia financeira de neg\u00f3cios conscientes (ou sustent\u00e1veis). Assim como foi em 2008, quando os neg\u00f3cios conscientes estudados por Raj Sisodia – co-fundador do Capitalismo Consciente – despontaram em performance financeira se comparados com o S&P 500, a crise est\u00e1 se provando outra vez uma \u00f3tima validadora do \u00eaxito de longo prazo e resili\u00eancia de neg\u00f3cios alinhados com par\u00e2metros ASG.<\/p>\n
\nSegundo a mesma pesquisa da BlackRock, no primeiro trimestre de 2020, os fundos abertos globais sustent\u00e1veis (fundos m\u00fatuos e ETFs) captaram US$ 40,5 bilh\u00f5es em novos ativos, um crescimento de 41% em rela\u00e7\u00e3o ao ano anterior. Os fundos sustent\u00e1veis dos EUA receberam o total de US$ 7,3 bilh\u00f5es no trimestre. Essa j\u00e1 era uma tend\u00eancia pr\u00e9-pand\u00eamica validada por um estudo publicado pela KPMG em fevereiro com 135 gestores de grandes fundos em 13 pa\u00edses, que, juntos, totalizavam US$ 6,25 trilh\u00f5es em ativos, na qual a propor\u00e7\u00e3o de investidores institucionais que diziam escolher onde aplicar levando em conta fatores ASG chegava a 45%. A mesma pesquisa trouxe impressionantes 86% de gestores de fundos que afirmaram aceitar menor retorno financeiro para investir em empresas alinhadas com crit\u00e9rios ASG. Nessa dire\u00e7\u00e3o, a boa not\u00edcia de junho no Brasil foi o primeiro fundo ASG da XP de R$ 100 milh\u00f5es lan\u00e7ado para estimular neg\u00f3cios de impacto socioambiental positivo com estrutura que viabiliza ades\u00e3o de investidores do varejo a partir de R$ 500. \u00c9 claramente uma tend\u00eancia sem volta em ritmo bastante acelerado no mercado de capitais.<\/p>\n
\nAssim como aconteceu em economias maduras como, por exemplo, as europeias, caminhamos a passos largos no Brasil para a regula\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os dos produtos e servi\u00e7os financeiros atrav\u00e9s do crescimento do cooperativismo financeiro. Como sempre em tempos de crise, o cooperativismo est\u00e1 mostrando a que veio no Brasil, despontando em crescimento e servindo as comunidades nessa fase t\u00e3o desafiadora de acesso a cr\u00e9dito e busca por pre\u00e7os mais justos de produtos financeiros. Com 81% dos ativos financeiros totais do segmento banc\u00e1rio comercial, segundo dados do Banco Central de 2019, convivemos com uma assustadora concentra\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria. O Sistema Cooperativista Sicoob, em compara\u00e7\u00e3o com o primeiro trimestre de 2019, reportou 64,3 bilh\u00f5es em opera\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito ou 22% a mais do que o mesmo per\u00edodo de 2019 e acr\u00e9scimo 4,74 milh\u00f5es de cooperados ou 8,5% mais do que no primeiro trimestre de 2019. S\u00e3o 308 cidades do Brasil nas quais os cidad\u00e3os s\u00f3 possuem acesso ao Sicoob como institui\u00e7\u00e3o financeira. Com os cooperados como donos, com taxas realmente conscientes em geral e muita gera\u00e7\u00e3o de prosperidade local, as cooperativas s\u00e3o uma evid\u00eancia e uma grande tend\u00eancia para economias mais maduras. \u00c9 uma das op\u00e7\u00f5es mais conscientes para redu\u00e7\u00e3o das desigualdades e distribui\u00e7\u00e3o do capital t\u00e3o concentrado no Brasil.<\/p>\n
\nCom 1,15% do total de ativos financeiros do planeta ou aproximados US$ 4 trilh\u00f5es, todas as 169 metas dos 17 ODS (Objetivos do Desenvolvimento Sustent\u00e1vel) da Agenda 2030 da ONU, aparentemente inalcan\u00e7\u00e1veis, seriam atingidas. O Capitalismo tem sido muito eficaz em produzir riqueza nos \u00faltimos 200 anos e, pela forma como investimos, consumimos e fazemos neg\u00f3cios, tamb\u00e9m tem sido eficaz em concentrar riqueza. Os modelos blended, que combinam investimento de diversas fontes (privadas, sociais e p\u00fablicas), s\u00e3o uma poderosa ferramenta com forte tend\u00eancia de expans\u00e3o para viabilizar a t\u00e3o necess\u00e1ria acelera\u00e7\u00e3o da migra\u00e7\u00e3o do capital para financiar neg\u00f3cios que atuem diretamente na fronteira dos maiores desafios sociais e ambientais do nosso tempo. Segundo dados da Oxfam de 2020, os pouco mais de 2 mil bilion\u00e1rios do mundo concentram mais riqueza que 60% da popula\u00e7\u00e3o do planeta, ou 4,6 bilh\u00f5es de pessoas. Novos modelos inclusivos de investimentos – como o equity crowdfunding, ainda pouqu\u00edssimo explorado no Brasil e com amarras legais que limitam seu volume – v\u00eam se popularizando muito no mundo. Com avan\u00e7os regulat\u00f3rios da CVM no Brasil e a matura\u00e7\u00e3o do mercado de investimentos crowd, certamente testemunharemos crescimento exponencial dessa modalidade inclusiva e redutora de desigualdades no investimento, deixando para tr\u00e1s os ainda t\u00edmidos R$ 59 milh\u00f5es totais em investimentos nessa modalidade no pa\u00eds registrados em 2019, segundo a CVM. Seja em estruturas h\u00edbridas financeiras que mitigam risco e aumentam acesso a capital, seja em modelos inclusivos para investimento, o mundo j\u00e1 aponta para a distribui\u00e7\u00e3o do capital e redu\u00e7\u00e3o das desigualdades atrav\u00e9s desses modelos e o Brasil pode e precisa surfar essa importante tend\u00eancia.<\/p>\n